Поставочный фьючерс — означает, что в дату исполнения продавец обязан продать базовый актив, а покупатель — купить его по оговоренной стоимости. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет.
Расчетные контракты (говоря прямо — спекуляции фьючерсами) требуют опыта, знаний и осторожности. Во фьючерсах вы работаете с контрактами, не владея базовым активом, и не платите процент за «плечо» — достаточно внести гарантийное обеспечение. Вместо того чтобы покупать сами акции за полную стоимость ( рублей за 100 штук), вы покупаете фьючерсный контракт. А в 1982 году Чикагская биржа начала торги индексными фьючерсами — первыми стали контракты на индекс S&P 500. Фьючерсные контракты стандартизированы по объему, дате исполнения, качеству актива, что делает их более прозрачными.
Отслеживание позиции
Если нефть на рынке будет стоить больше 78 долларов, инвестор получит прибыль — купит дешевле, чем мог бы. Кто получит прибыль, а кто — убыток, зависит от того, как изменится цена на нефть. Инвестор заключает с производителем договор о том, что купит нефть по этой цене через полгода.
Как связаны цена фьючерса, цена исполнения и цена базового актива
Вариационная маржа — ежедневно начисляемая маржа, рассчитываемая как прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века.
Поставочные и расчетные контракты: в чем разница
Фьючерс — это договор на поставку в будущем, но по заранее оговоренной цене. При маржинальной торговле вы берете в долг у брокера реальные деньги или активы под процент. Во фьючерсе обе стороны несут полные обязательства, а риски потенциально не ограничены. Фьючерсы — это временный контракт для трейдинга, они требуют постоянного контроля и подходят для краткосрочных операций.
Опцион — это договор, который не обязывает, а дает право купить или продать актив в будущем по заранее установленной цене. Его используют как для снижения рисков, связанных с изменением стоимости базового актива — хеджирования, так и для получения прибыли на разнице в цене. Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи). Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.
Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Цена на фьючерс зависит от рыночной цены базового актива, а она постоянно меняется. Поставочными называют фьючерсы, которые предполагают продажу или покупку актива в срок экспирации.
А при поставочных нужно, чтобы у вас был или актив, или сумма на счёте, которая позволит совершить поставку в будущем. Продать фьючерс тоже можно нажатием одной кнопки. Их может быть несколько — с разными сроками экспирации и с разными условиями. Когда вы попытаетесь совершить сделку с фьючерсом, приложение или сайт предложат тестирование.
Что такое фьючерс простыми словами
Этапы торговли фьючерсами включают следующие действия. Технически операции с фьючерсными контрактами мало чем отличаются от сделок с другими биржевыми инструментами. Поскольку фьючерс стандартизирован, биржа прописывает характеристики этого инструмента в отдельном документе, который называется «спецификация фьючерсного контракта».
Вместо этого по их счетам ежедневно проводится зачисление и списание денег в соответствии с изменением рыночной цены фьючерса. Это значит, что продавец фьючерса на самом деле не передает базовый актив покупателю. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера. Если вы уже готовы совершить сделку и хотите узнать особенности торгов фьючерсами в Т-Инвестициях, можете прочитать статью «Как торговать фьючерсами». На этой странице собрана основная информация о том, что такое фьючерсы и как они устроены.
- То есть продавец фьючерса поставляет базовый актив — например, продаёт 100 акций.
- Вместо того чтобы покупать сами акции за полную стоимость ( рублей за 100 штук), вы покупаете фьючерсный контракт.
- Историки считают, что прообразы фьючерсов существовали уже в Вавилоне — около 1750 года до н.
- Особенность расчетного контракта в том, что ни одна из сторон не может от него отказаться.
Персональные инструменты
Если до даты экспирации вы не продали фьючерс, то на ваш счет будут зачислены 100 бумаг «Газпрома» на общую сумму ₽28 000. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая. Вместо того чтобы рисковать на нестабильных фьючерсах, вы можете зарабатывать на точных расчётах и рыночных неэффективностях – с меньшим стрессом и большей уверенностью. Кроме того, продав BTC за $ , он в любой момент может докупить BTC, что принесет ему существенно больше прибыли, когда цена начнет восстанавливаться. В этой статье мы простым словами объясним, что такое фьючерс, какие есть виды, преимущества и недостатки данного финансового инструмента. Чтобы купить фьючерс, достаточно нажать кнопку «Купить» в личном кабинете брокера.
Что такое фьючерсные контракты
Фьючерс — это биржевой контракт, обязывающий стороны совершить сделку по заранее установленной цене в определенную дату. Если у вас в портфеле есть акция некой компании, фьючерсом можно застраховать ее стоимость. При работе с высоковолатильными активами необходимо пользоваться инструментами контроля над убытками. Обычно ГО составляет 10−40% от текущей стоимости актива. Однако на счете должно быть гарантийное обеспечение — фиксированная часть стоимости актива, которая обеспечивает исполнение обязательств.
В итоге финансовый результат любой сделки с контрактами точно равен сумме значений вариационной маржи, начисленной по этому контракту за все торговые дни, в которых происходили сделки с контрактом (покупка и продажа). С 1978 года началась торговля фьючерсными контрактами на топочный мазут, а с начала 1980-х — на нефть и другие нефтепродукты. Вплоть до середины XX века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы.
- Цену, по которой совершат сделку в будущем, называют ценой исполнения.
- Дело в том, что фьючерсы — это производные, вторичные торговые инструменты.
- В отличие от торговли акциями, где могут быть ограничения на короткие продажи, фьючерсы позволяют открывать такие позиции без дополнительных сложностей.
- Добро пожаловать в мир фьючерсов — один из самых мощных и одновременно требовательных инструментов современного инвестора.
К сроку экспирации стоимость фьючерса и стоимость базового актива уравниваются. Суть в том, чтобы использовать временные расхождения между ценой фьючерса и ценой базового актива, или между фьючерсами с разными датами экспирации. Важно понимать, что стоимость фьючерса не равна рыночной цене базового актива, то есть тому, сколько он стоит сейчас. Расчетные фьючерсы привлекают больше спекулянтов и инвесторов, которые заинтересованы в заработке на изменении цены, а не в фактическом получении базового актива. Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго. Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.
Что важно учитывать, чтобы заработать на фьючерсах
Если инвестор не закрывает позицию, в срок экспирации фьючерс исполняют. Если нефть подешевеет, инвестор понесёт убытки — ему придётся купить нефть дороже рыночной цены. Это обычный фьючерсный контракт, но с правом отказаться от покупки в день исполнения. Если стоимость основных активов упадет к этому времени, убыток будет частично компенсирован, когда цена восстановится.
Сумма обеспечения не списывается с вашего счета, а просто блокируется на нем, пока вы владеете фьючерсом. В случае, если при открытии позиции на вашем счете не хватит рублей под обеспечение, брокер спишет недостающую сумму в долг по маржинальному кредитованию. Например, вы купили фьючерс, в который входит 100 акций компании Х. Важно помнить, что итоговый результат начисляется и списывается в виде вариационной маржи что такое фьючерс дважды в день, пока у вас открыта фьючерсная позиция.
При этом не важно, какова будет рыночная цена этих акций. Таким образом, вы обеспечили себе в будущем покупку конкретного количества бумаг по определенной цене (₽280 за акцию). Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.
Фьючерс — это финансовый инструмент, с помощью которого можно заработать как на росте, так и на падении цены акций, биржевых индексов, валют, драгоценных металлов, нефти, газа и других биржевых товаров. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается.